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外汇市场的流动性是什么?
发布时间:2020-03-02 09:54:30

在外汇市场上,流动性有着广泛的含义,尤其是对经纪人而言,包括做市商提供的内部流动性和流动性供应商提供的外部流动性。当使用外部流动性时,经纪人持有的客户名单被转交给流动性供应商,这表明该供应商的价格是最有利的。当然,供应商可能并不总能给出最好的价格,因为在向供应商下订单的过程中,市场形势变化很快。

经纪人有许多方法用于建立内部或外部流动性池。为了建立外部流动性,关键是经纪人要有良好的资产负债表。经纪人的规模越大,选择就越多。最好的方法是与一家大银行合作,成为自己的机构经纪人。在外汇市场,下列银行有资格成为机构经纪人:法国巴黎银行、ABN阿姆鲁银行、摩根大通银行、美洲银行、花旗银行、瑞银集团和德意志银行。不过,与这些银行合作必须满足一定的条件。在设立经纪人专线之前,银行将调查经纪人的规模,并衡量客户的交易风险。一旦合作成功,可以充分享受多种流动性报价;在处理多种流动性报价时,可以使用在大型银行开立的账户。2015年瑞士银行“黑天鹅”事件后,一些银行关闭了机构经纪业务,一些银行提高了合作门槛。

如果小型经纪商想要获得外部流动性,只有一种方法,那就是在每个流动性提供者中开立一个单独的账户存款并进行结算。如果出现价格集中,券商将不必持有两家流动性供应商的长期和短期订单。在某种程度上,经纪人可以减少对冲订单的数量。

著名的全球金融技术和交易服务提供商羧甲基纤维素市场(CMC Markets)推出了名为“解释市场流动性深度”的网络介绍,以提高全球投资者市场交易的适应性和安全性。外汇流动性可以从两个层面来理解。第一个层次是宏观市场的外汇流动性,即投资于整个经济体系的货币量。第二个层面是个体交易者市场的流动性。交易量大意味着流动性好,而另一个是流动性不足。当流动性不足时,交易者将面临流动性风险。


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